发布日期:2023-04-02 作者:肥仔
顺势而为才是真实的年夜聪明。全国年夜势,声势赫赫。我们每一个人都是时期的产品,每一个人的“漫长”平生不外是汗青长河中的一个片断。人常常沉湎在埋首具体事务而迷掉标的目的,有时偶然需要从繁忙交叉的杂事中超脱出来,远望一下星空,放在汗青的长河中审阅当下的本身。
本文提出中国经济的十年夜预言,但愿对大师看清年夜势有所帮忙。因为才疏学浅,智识有限,野人献曝,与你分享。看懂宏不雅趋向,掌控投资机遇,选择优在尽力。本文一万字,看完需要15分钟,只看黑体部门只需2分钟。本文为《中国经济的十年夜纪律》姊妹篇。
第一年夜预言,全球正处在年夜周期末期,旧秩序最先崩溃,新秩序正在重建,经济、金融、地缘、思潮等动荡加年夜,贫富差距、平易近粹主义、逆全球化、能人政治、地缘冲突、修昔底德圈套、国际秩序重建等现象出现。
要理解当下中美商业磨擦、俄乌冲突、逆全球化等场面地步的素质和将来,就要理解经济社会年夜周期背后的运行纪律。
经济社会年夜周期的根基运行纪律是:
一国经济最主要的就是要具有“出产性”,“出产性”决议竞争力,汗青上的经济霸权年夜多履历了从“出产性”到“非出产性”的改变,这就使得霸权国度和其主导的国际秩序有了生命周期性质,从而没法逃走由盛到衰的宿命。
霸权国度最初作为进步前辈的科技立异和出产制造中间,然后慢慢把财产以本钱输出的体例转移到后发国度中,本身愈来愈成为依靠金融、过度消费、过度举债的食利者(2008年美国房地产金融部分激发的次贷危机、2010年欧洲主权债务危机和2012年银行业危机),并由此成立了一系列有益在在位者的金融、军事等国际秩序。
这个进程从经济上看是有益可图的,但从竞争力、平安和政治上看却会致使霸权根本式微,其间的背离到达不成延续的境界势必致使全球经济政治款式的从头洗牌,这类新旧秩序调剂将带来表里部的阵痛、磨擦和动荡。
在曩昔一百年,我们履历了三次经济社会年夜周期的阶段性拐点,并激发三次思惟年夜论战、经济年夜变化与国际秩序重构。概况上是财富与权利在国际国内的从头分派,深条理则是增加与分派、效力与公允的钟摆循环往复。
经济根本决议上层建筑,在经济社会年夜周期的分歧阶段,分歧社会思潮登上汗青舞台,理论终究是为领会释解决那时所面对的最主要命题:1)1929年年夜萧条被称为宏不雅研究的“圣杯”,是宏不雅经济思惟的第一次年夜论战、年夜分野,凯恩斯主义、当局干涉干与、平易近粹主义、马克思主义等登上汗青舞台。这一阶段属在年夜周期早期。2)20世纪70年月的“滞胀”是宏不雅经济思惟的第二次年夜论战、年夜分野,新自由主义鼓起,市场化、全球化成为主流。这一阶段属在年夜周期从早期达到顶部。中国的鼎新开放遇上了年夜周期的主升浪,市场化、全球化成为主流思潮,中国依托鼎新开铺开启快速追逐。3)2008年国际金融危机是宏不雅经济思惟的第三次年夜论战、年夜分野,凯恩斯主义、平易近粹主义、逆全球化等重回汗青舞台。经济社会年夜周期回摆至百年前。2008年以来属在年夜周期末期,旧秩序面对挑战,新秩序正在开启。
我们处在百年年夜周期的轮回,贫富分化、平易近粹主义、逆全球化、能人政治、地缘冲突、修昔底德圈套、国际秩序重建等现象均是当前经济社会年夜周期阶段的必定现象,对经济、政治、军事、思潮、资产、财富、出产、糊口将发生深远影响。
依照汗青经验,全球经济款式的转变随后势必早晚激发全球秩序的从头洗牌,区分只是这类调剂是以战争仍是以和平的情势进行。一流国度活着界事务中的相对地位老是不竭转变,这既是军事斗争的成果,更是经济成长竞争的成果,列国国力增加速度分歧、手艺冲破、组织情势变化等“出产性”身分均将带下世界年夜国间的兴衰转变。
21世纪全球款式正在走向多极化,美国假如要继续片面主导国际秩序将愈来愈坚苦,这类转变起首是从经济款式最先的,此刻政治和军事款式也最先随后调剂。各种迹象注解,我们可能正处在年夜周期末期,旧周期和旧秩序最先解体。美国向全球投射影响力的实力最先式微,旧的权势规模缩短,留下了庞大的权利真空,各个新权势突起,在旧秩序的废墟上博弈,成立以本身为焦点的区域秩序甚至国际秩序,经济、金融、地缘、思潮等动荡加年夜。作者在专著《全球商业磨擦与年夜国兴衰》、《俄乌场面地步的素质和将来演化》中进行了论述。
第二年夜预言,中美商业磨擦的素质是计谋遏制,具有持久性和严重性,中国必需苏醒熟悉到成长还是将来十年重要方针,鞭策新一轮鼎新开放,与美国连结竞争合作、斗而不破的均衡关系,不要等闲堕入地缘冲突泥潭。
中美经贸关系产生了深入改变,跟着中国经济突起、中美财产分工从互补走向竞争,和中美在文化、价值不雅、意识形态、国度治理上的差别愈发凸显,美国官场对中国的观点产生重年夜改变,鹰派谈吐不竭昂首。部门美方人士疏忽事实,认为中国经济突起挑战美国经济霸权,中国进军高科技挑战美国高科技垄断地位,中国重商主义挑战美国商业法则,中国“一带一路”倡议挑战美国地缘政治,中国成长模式挑战美国意识形态和西方文明。
自2008年以来,美国进行了重年夜计谋调剂,奥巴马期间提出“计谋东移”“重返亚洲”,试图经由过程《跨承平洋火伴关系和谈》(TPP)等遏制中国,终究因为美国忙在应对国际金融危机残局和特朗普当局退出而有始无终。
自2018年以来,中美商业磨擦爆发,其实不断进级至科技、金融、地缘、意识形态等范畴,固然打打停停,屡次构和并签订商业协议,但明显商业协议并不是美方的底牌和诉求,美方试图经由过程商业战收取关税好处并让制造业回流美国,经由过程科技战遏制中国立异活力,经由过程金融战取得更多冲击中国经济的手段,经由过程地缘战弄乱中国和周边和安稳定的成长情况,经由过程舆论战混合长短棍骗世界人平易近。最底子也是最素质的是遏制中国中兴、保护美国霸权,这就是底牌。
2021年拜登上台今后,固然年夜幅更改了川普期间的政策,特别是修复跟盟友的关系,但在遏制中国上延续了川普的计谋思绪。
按照经济社会年夜周期纪律,美国面对的真正问题不是中国,而是若何解决本身的“出产性”降落、过度消费、贫富差距太年夜、平易近粹主义、特里芬困难等问题。20世纪80年月美国成功遏制日本突起、保持经济霸权的首要缘由,不是美日商业战,而是里根供给侧鼎新和沃尔克遏制通胀,成功地修复了美国的“出产性”和竞争力。
中国面对的真正问题也不是美国,而是本身若何进一步扶植高程度的市场经济、开放体系体例、高质量成长和立异成长,商业战素质上是鼎新战。更深条理来看,中国需要制订新的立国计谋,即面临将来经济社会年夜周期情势演变趋向和世界秩序重建,肯定一种对我有益的久远计谋定位,近似昔时英国的年夜陆均势政策、美国的孤立主义,和中国昔时的对内鼎新开放、对外韬光养晦。中国对内的立国计谋十分清楚,即以更年夜决心更年夜勇气鞭策新一轮鼎新开放,果断不移。对外方面,中国最主要的交际关系是中美关系,中美关系的素质是新兴突起年夜国与在位霸权国度的关系模式问题。
在新旧周期和秩序的转型动荡期间,中国需要连结计谋定力,避免卷入到地缘冲突的泥潭,在年夜国博弈中衡量均势,争夺计谋自动和机缘。中国需要在美国回归到本国好处优先思惟的年夜布景下,建立并鼓吹一种对全球人平易近具有普遍吸引力的夸姣愿景和进步前辈文明;在美国回归商业庇护主义的年夜布景下,以加倍开放年夜气的姿态走向世界,果断撑持全球化;在美国四面开战的年夜布景下,周全深切地成立与东南亚、欧洲、日韩、中亚等的自由商业系统以实现合作双赢,果断撑持世界和平成长事业;在美国堕入依靠货泉刺激的年夜布景下,果断鞭策供给侧布局性鼎新和高质量成长,加年夜在科技立异、高端制造、新基建、教育等出产性范畴的投入,同时恰当调理收入分派,让经济成长功效惠和更多的人。
汗青是有周期纪律的,凡是不竭接收外部文明功效、不竭进修前进、加强“出产性”的国度,就会不竭壮大;凡是抱残守缺、掉去鼎新动力、“出产性”降落、阻碍时期前进的国度,不管多壮大,都势必走向衰落。时候将给出终究谜底。
第三年夜预言,中国成长计谋正在进行重年夜调剂,应对百年未有之年夜变局,鞭策从高速增加转向高质量成长,这将是中国重回世界之巅的终究战。
中国经济曩昔高速增加受益在三年夜盈利:鼎新开放盈利、全球化盈利和生齿盈利,此刻三年夜盈利酿成三年夜挑战:鼎新开放进入深水区、逆全球化和生齿老龄化少子化。中国成长计谋正在作出重年夜调剂,鞭策中国经济从高速增加转向高质量成长。
2015年末中心经济工作会议上提出供给侧布局性鼎新:去产能、去库存、去杠杆、降本钱、补短板;2017年10月19年夜陈述提出三年夜攻坚战:提防化解重年夜风险、精准脱贫、污染防治;提出鞭策构成以国内年夜轮回为主体、国内国际双轮回彼此增进的新成长款式;推动注册制鼎新,扶植多条理本钱市场;依托立异鞭策实体经济高质量成长;扎实做好碳达峰、碳中和各项工作;强化反垄断和避免本钱无序扩大;调理收入分派,实现配合敷裕;实施高程度对外开放;等等。
这一系列重年夜计谋对当前中国经济成长所面对的问题有的放矢。假如选择做准确的事,命运就在你这边。
鼎新老是有本钱的,只要风雅向是对的,价格是短时间的,持久有益在中国经济安稳健康成长。1994年分税制、2001年入市等都有鼎新本钱,没有浑然一体的办法,不克不及叶公好龙,不克不及由于鼎新有短时间阵痛就患得患掉、迷掉标的目的。
以金融去杠杆为例,曩昔几年,中国推动供给侧布局性鼎新,金融去杠杆精准拆弹,提早为预防风险扎下了轨制的竹篱,保障了我国的金融平安。固然曩昔金融去杠杆的争议较年夜,否决声音很多,可是当金融危机真正到临的时辰,才凸显出此前往杠杆稳杠杆的主要性,凸显出鼎新家的专业本质和重压下鞭策鼎新的宝贵意志。当看客评头论足轻易,打硬仗比打嘴仗难。
曾国藩说过:“全国事,在局外呐喊群情,老是无益,必需躬身入局,挺膺负责,乃有成事之可冀。”作者前后在国务院军师机构、金融市场工作实践多年,深感傍观者颁发群情是不消对成果负责的,政府者则要直面成果并承当责任,所以慎言傍观者清。声誉不属在那些攻讦家,属在真实的实干家。不要用圣人的尺度要求他人,用太低的尺度要求本身。
第四年夜预言,2030年前后中国有望跨越美国成为世界第一年夜经济体,深入改变全球经贸和治理邦畿,将来最好的投资机遇就在中国。
2021年中国GDP范围达114.4万亿元(17.7万亿美元),名义增加12.8%,稳居全球第二年夜经济体;中国、美国占全球GDP比重别离超18%和23%。2021年中国现实GDP增加8.1%,同期,美国GDP同比5.7%、德国2.8%、英国7.5%、日本1.7%。IMF猜测2021年全球经济现实增速5.9%,中国经济成长处在全球领先地位。
中美经济范围差距正在快速缩小。美国2021年GDP为23.0万亿美元,中国GDP相当在美国的约77.0%。2000-2021年,中美经济范围差距从9.1万亿美元快速缩减至5万亿美元。
中国有望在十年摆布跃升为第一年夜经济体。假如将来几年中国经济连结年均5.5%摆布的增加,则将在2030年前后超出美国成为全球第一年夜经济体,重回世界之巅,全球政经款式和治理邦畿进入新的篇章。
将来最好的投资机遇就在中国:中国有全球最年夜的消费市场(14亿生齿),有全球最年夜的中等收入群体(4亿人群),且中等收入群体还将不竭扩年夜;中国城镇化率(64.7%)距离发财国度仍有10几个百分点的潜力;中国的劳动力资本近9亿人,就业人员7亿多,受太高等教育的人材总量约2亿,2021年年夜学卒业生近1000万,生齿盈利转向人材盈利和工程师盈利;中国的新经济敏捷突起,中美独角兽数目全球领先;新国潮鼓起,本土消费品市占率年夜幅提高、中国符号走向国际舞台、科技品牌出海。
但也同时面对挑战:中美商业磨擦具有持久性和日趋严重性;从要素驱动转向立异驱动,迈向高质量成长;鞭策房地产供给侧布局性鼎新,实现软着陆;应对老龄化少子化;调理收入分派,实现配合敷裕,增进社会阶级活动;地缘场面地步动荡;全球滞胀和货泉超发现象并存,等。
第五年夜预言,中国经济布局将产生汗青性剧变,新基建、新能源、数字经济、高端制造将取代房地产、老基建成为经济新策动机,带来无穷新机缘。
甚么是年夜势?就是下降房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断,和由此激发的曩昔持久对平易近生和实体经济的挤压和本钱,鼎力成长制造业、硬科技、实体经济、新能源、新基建、本钱市场等。百年未遇之年夜变局,也是百年未有之年夜机缘。看清这一年夜趋向,相当主要。
“十四五”计划提出:系统结构新型根本举措措施,加速第五代移动通讯、工业互联网、年夜数据中间等扶植。
新基建短时间有助在稳增加、稳就业,持久有助在培养新经济、新手艺、新财产,打造中国经济新引擎,是统筹短时间扩年夜有用需乞降持久扩年夜有用供给的主要抓手,是应对疫情、经济下行和高质量成长的有用法子,具有稳增加、稳就业、调布局、促立异、惠平易近生的综合性意义。
“新基建”是有时期烙印的,假如说20年前中国经济的“新基建”是铁路、公路、桥梁、机场的话,那末将来20年支持中国经济社会繁华成长的“新基建”则是:1)科技新基建,包罗新一代信息手艺、人工智能、数据中间、新能源、充电桩、特高压、工业互联网等科技立异范畴根本举措措施;2)平易近生新基建,包罗教育、医疗、社保、户籍等重年夜平易近生范畴;3)轨制新基建,包罗成长本钱市场、减税降费、扩年夜对外开放、庇护常识产权等轨制鼎新范畴。
根本举措措施是典型的公共产物,具有强外部性,轻易因为搭便车和公地悲剧现象致使供给不足进而制约经济增加,是以当期由当局供给,持久再经由过程经济增加和税收增加受益。中国是超前年夜范围根本举措措施扶植的受益者,揭示了举国体系体例的优势。曩昔40年,公路、桥梁、高铁、机场等年夜范围超前扶植,年夜幅下降了企业物流本钱,晋升了物流效力,是中国快速突起成为“世界工场”“世界制造中间”的宝贝。3G、4G的超前扶植,带来了互联网经济爆发式增加,移动付出、新零售、同享经济等蓬勃鼓起,中美引领了曩昔20年全球互联网经济的年夜成长。此刻中国正在新能源、5G、充电桩、数据中间、人工智能、特高压等新基建范畴进行超前结构,培养新经济、新手艺、新财产。作者在2019年末-2020年头呼吁“新基建”,参考专著《新基建》,荣获中组部第五次党员培训立异教材奖。
第六年夜预言,迎接新能源革命,中国有望弯道超车,开启新能源成长“黄金十五年”和万亿级赛道,引领第三次能源革命。
历次能源革命均鞭策了工业革命,并塑造新的国际秩序。第一次能源革命,动力装配是蒸汽机,能源是煤炭,交通东西是火车,英国跨越荷兰;第二次能源革命,动力装配是内燃机,能源是石油和自然气,能源载体是汽油和柴油,交通东西是汽车,美国跨越英国;当前正处在第三次能源革命,动力装配是电池,能源从化石能源转向可再生能源,能源载体是电和氢,交通东西是新能源汽车。每次能源革命均带来全球经济和治理秩序的改变,在第一次能源革命的进程中,英国跨越荷兰;在第二次能源革命期间,美国跨越英国;正在进行的第三次能源革命,中国有望实现弯道超车。
截至2021年,中国新能源汽车产销量已持续七年位居全球第一,成为世界新能源汽车第一年夜国。中国新能源汽车市场渗入率正步入高增加快车道。自2021年起,新能源汽车周全进入市场驱动阶段,全年市场渗入率达13.4%,新能源汽车市场“黄金十五年”正在到来。按照当前政策方针和汽车消费市场空间推算,估计到2035年,中国新能源汽车销量有6至8倍的成漫空间,将来将是新能源汽车年夜成长的“黄金十五年”。
将来中国新能源汽车成长五年夜趋向
1、渗入率将进入高增加快车道。从全球来看,估计到2025年,全球新能源汽车销量将到达1800万辆;到2030年,全球电动汽车销量估计在3000万辆范围以上。从国内来看,到2035年,我国新能源汽车销量粗略估量有6至8倍的成漫空间。依照中国汽车工程学会牵头修订编制的《节能与新能源汽车手艺线路图2.0》,我国新能源汽车整体渗入率计划到2025年为20%、2030年为40%、2035年为50%。
2、国产自立品牌有望延续超出国外老牌车企。从发卖数据来看,在2021年,车企真个比亚迪、上汽通用五菱、特斯拉等三家企业占有了近50%的市场份额,同时“蔚小理”等造车新权势表示亮眼,小鹏、蔚来、抱负等国内品牌的销量排名别离为第7、第8和第10;车型端新能源车型发卖几近满是国博鱼体育内自立品牌,销量TOP15车型中,除特斯拉的Model 3和Model Y,其余均为国内自立品牌,而且这是近两年的常态。相对国外车企,国内自立品牌在新能源汽车的发卖上凭仗其切近国平易近的设计理念和黑科技实现快速增加,反而占有必然的先发优势。
3、行业市场化加快,将来的增加点将在三四线城市等非限行限购地域。从需求端看,中国新能源汽车行业加快市场化已具有四方面特点,一二线城市渗入率已根基连结不变,将来的市场增加点在三四线城市。从手艺上看,BEV纯电动汽车遭到消费者青睐,发卖占有主导,市场占比保持在八成。分地域看,三线城市新能源汽车上险的占比跨越一线城市,非限行限购地域采办意愿增强。分级别看,A00级和B级车销量增加较着,显现南北极化,低端代步和高端手艺优势新能源汽车的消费前景广漠。分用户看,私家的新能源汽车采办量较着上升。
4、国平易近对新能源汽车的采取度延续晋升。今朝中国新能源汽车可以较好地知足人们平常出行,将来有望进一步取代燃油车。2020年中国用户采办新能源汽车的前十年夜缘由别离为:一是认同新能源理念,节能环保(52%);二是用车本钱低(46.4%);三是有税费减免和价钱补助(45.4%);四是寻求科技感和智能设置装备摆设(43.9%);五是测验考试新颖事物(33.8%);六是有购车需求,但没有燃油车派司(32.5%);七是不限行(27.2%);八是追随潮水趋向(26.4%);九是车内杂音小(24.8%);十是其他(0.9%)。从首要用处来看,有73.6%的消费者选择上下班代步;有80%摆布的用户常常在市区规模用车,跨省远程用车的用户仅为20%摆布。
5、汽车智能化将与电动化协同成长。汽车的智能化成长,即“软件界说汽车”是此次新能源汽车革命的下半场。可以说,在新能源汽车成长前期,电动化挑起了人们对汽车智能化的爱好,带动了人们对智能化的摸索。在新能源汽车成长后期,车辆本身高度智能的辅助驾驶、影音文娱等软件的嵌入将会给人们带来全新的驾驶体验,反过来继续促使电动车的周全替换,智能化与电动化势必协同成长,让汽车终究演化成一个移动智能终端。
第七年夜预言,中国城镇化步入中后期,迈入都会圈城市群时期,生齿往都会圈年夜迁徙和会聚,东北、中西部等部门地域面对生齿外流和“铁锈州”化。
城镇化步入中后期,还10个百分点晋升空间。2015-2021年,中国城镇化率由56.1%增至64.72%。当前中国城镇化率已高在55.3%的世界平均程度,接近中高收入经济体的66.6%,但较着低在高收入经济体的81.3%。国际经验注解,城市化成长近似一条稍被拉平的“S”型曲线,年夜致分为三个阶段:迟缓成长期(30%之前)、快速成长期(30%-70%)、不变成长期(70%以后)。中国城市化已进入快速成长期的减速成长阶段。2021年农人工总量2.9亿人,此中,当地农人工1.2亿人,外出农人工1.7亿人。假如鞭策户籍轨制鼎新和根基公共办事均等化,中国城镇化率已到达75%摆布。曩昔四十年,中国城镇常住生齿从1.7亿快速增至9.1亿,净增添7.4亿,城镇化率从17.9%晋升至64.7%,提高46.8个百分点,深入地改变了中国经济社会款式,成绩了曩昔中国重化工业、年夜范围根本举措措施投资、房地产、消费进级等的飞速成长。
按照对世界上几十个国度上百年的生齿年夜迁徙研究发现,生齿往都会圈城市群迁徙会聚是根基纪律,人随财产走,人往高处走。合适国际纪律,中国生齿延续向珠三角、长三角城市群会聚。近10年珠三角、长三角城市群年均常住生齿增量超180万人,成渝、华夏城市群年均常住生齿增量超65万人,但东北、西部等区域最近几年面对财产布局单一,显现生齿流出趋向。
将来二十多年中国将新增约1.9亿城镇生齿,首要向城市群都会圈会聚。中国城镇化已进入中后期,虽仍处在快速成长期、但速度逐步放缓。按照结合国《世界城镇化成长瞻望2018》,2030年中国城市化率将达70.6%,2050年达约80%。连系我们按照当前生育趋向对将来中国生齿的猜测,中国城镇生齿峰值将在2042年摆布到达约10.4亿人的峰值,将比2021年再增添1.3亿,此中80%将会聚在19年夜城市群,此中大都又将会聚在年夜都会圈。新增城镇生齿将带来根本举措措施、地产、新零售、医疗卫生、文化文娱等多个范畴的普遍需求,为我国经济成长供给主要引擎。参考作者的《中国生齿年夜迁徙》《将来中国生齿活动猜测陈述》。
第八年夜预言,房地产步入存量时期,区域分化将日趋较着,行业面对洗牌,地盘财务往房地产税转型是年夜势所趋,
中国房地产市场从增量时期步入存量时期,供求已根基均衡,年夜部门中西部和东北地域已呈现多余。按照我们的《中国住房存量测算陈述》,2020年中国城镇住房套户比为1.09,一线、二线、三四线城市别离为0.97、1.08、1.12,中国住房整体已静态均衡。颠末20多年的高速增加,房地产增量时期已根基竣事,全国房子建得差不多了。
房地产持久看生齿、中期看地盘、短时间看金融。2013年之前中国20-50岁置业人群的不竭增添带来历源不竭的购房需求,这是曩昔房价越调越涨的一个根基布景。自2014年以来,置业人群见顶后最先回落,生齿老龄化少子化加快到来,购房需求迎来峰值,但2014-2015年的货泉宽松、2016-2017年的棚改、和“房价永久涨”的惯性预期耽误了室第发卖和开工的景气周期,某种水平上也呈现了严重透支,套户比上升带来库存增添。
将来首要需求来自城市更新、生齿流入的20%的城市圈都会群、保障房租赁房等,将来70%的城市房子将呈现分歧水平多余。除生齿流入的都会圈城市群面对必然住房欠缺,年夜部门东北、西北和非都会圈城市群的低能级城市,已呈现供给多余,因为生齿外迁严重,将来多余水平还将加深。是以,须正视区域差别中的布局性潜力和风险,将来70%以上城市的房子可能存在多余风险,年夜约只有20%-30%的城市房子存在投资价值。
房地产行业进入存量时期,意味着在中期将进入洗牌阶段,其惨烈水平参考昔时的纺织、家电,剩者为王,估计90%的房企将被裁减或吞并。
从城镇化率、人均住房面积、套户比、人均GDP、经济增速、职业人群需求、房价收入比等指标特点来看,当前中国房地产市场具有1974年前后日本的部门特点,可是房地产成长阶段更接近日本1985年前后。日本在1974年和1991年别离呈现了两次房地产年夜泡沫,可是1974年前后的第一次调剂幅度小、恢复力强,缘由在在经济中高速增加、城市化空间还比力年夜、适龄购房生齿数目保持高位等供给了根基面支持。可是,1991年前后的第二次调剂幅度年夜、延续时候长,致使日本“掉去三十年”,缘由在在经济持久低速增加、城市化历程接近尾声、适龄购房生齿数目接近见顶等。
持久以来,在“节制年夜城市生齿、积极成长中小城市和小城镇、区域平衡成长”的小城镇派思绪毛病影响下,生齿向年夜都会圈会聚,但地盘供给向三四线城市倾斜,生齿城镇化与地盘城镇化较着背离。由此构成了人地分手、地盘供需错配,这是致使一二线高房价、三四线高库存的本源。党的十九年夜陈述指出,以城市群为主体构建年夜中小城市和小城镇调和成长的城镇款式。按照美国、日本、德国、新加坡等国际经验,房地产的长效机制是城市群计谋、人地挂钩、金融不变和房地产税。增进房地产软着陆,避免硬着陆,还最后十年时候窗口。十次危机九次地产,全球历次年夜的金融危机年夜部门都是因为房地产泡沫崩盘而至,其他资产难以发生如斯庞大的冲击。房地产是周期之母,房地产稳,则经济稳。参考专著《房地产周期》《全球房地产》。
第九年夜预言,生齿老龄化少子化加快到来,中国经济从生齿盈利转向人材盈利,经济潜伏增加率降落,将带来经济和社会布局深远变化。
老龄化加快到来。1962-1976年的婴儿潮生齿正在退出劳动力市场,步入老龄化。2021年60岁和以上、65岁和以上生齿占全国生齿的18.9% 、14.2%,别离比2020年上升0.2和0.7个百分点。中国生齿老龄化速度和范围史无前例,2033年摆布进入占比跨越20%的超等老龄化社会,以后延续快速上升至2060年的约35%。生齿布局将履历百年剧变,金字塔——柱状——倒金字塔。
少子化加快到来,中国诞生率延续年夜幅降落,2019、2020、2021年诞生生齿别离为1465、1200、1062万人,延续年夜幅降落,2021年中国诞生生齿创下1949年以来新低。2021年总和生育率降至1.15,不但低在世界上几近所有国度,比严重少子老龄化的日本还低很多,比欧美低50%以上。
主力育龄妇女数目年夜幅削减,2016-2019年15-49岁育龄妇女数目别离削减491、398、715、502万。
年青人婚育不雅念转变、养育本钱偏高、社会竞争剧烈等带来成婚率降落,离婚率上升,初婚春秋推延,不婚、丁克、未婚同居、非婚生育、家庭小型化等现象增添。
生齿盈利渐行渐远,劳动力削减,劳动力本钱上升,经济潜伏增加率降落。生齿盈利转向人材盈利,2021年年夜学卒业生近1000万。
鼓动勉励生育、耽误退休、增强普惠托育办事供给、女性就业权益保障等是年夜势所趋。
将来医药、养老、医疗、人工智能等需求上升,都是年夜赛道。
作者最近几年致力在研究生齿和生育问题,2020年下半年提出“是该铺开三孩了”,全网6亿浏览,激发普遍社会会商,并走向社会共鸣和公共政策。与梁建章、黄文政、何亚福等师长教师一路倡议设立育娲生齿公益机构,自力客不雅研究中国生齿问题。参考《中国生齿情势阐发陈述》《中国生齿猜测陈述》《中国婚姻家庭陈述》《中国生育本钱陈述》。
第十年夜预言,中国经济启动第二增加曲线,从高速增加转向高质量成长,将缔造完全分歧在曩昔的财富机遇,拥抱新经济、新手艺、新模式、新消费、新青年,面向将来、重仓将来将取得丰富回报,投资就是投将来,每一个时期都有属在每一个时期的机遇,世界终将属在理性乐不雅主义者,这是一个哲学命题。
中国是全球最年夜消费市场,孕育年夜量世界级机遇。14亿生齿和4亿中等收入群体的重大市场和范围效应,欧洲约7.4亿人,美国约3.3亿人,日本约1.3亿,我国具有全球最年夜的同一市场;从住行向办事消费进级,买健康欢愉的品质夸姣糊口;三四线互联网盈利增进新一轮在线购物高潮;新国潮成为年青人的潮水选择;新能源汽车爆发式增加;生齿老龄化带来的银发经济;新贸易模式谋求变化;平易近生、社保、医疗、教育、文化、体育不竭完美,为新消费时期到临奠基根本。
科技改变世界,中国正加年夜研发支出。2021年R&D经费支出27864亿元,比上年增加14.2%,增速比上年加速4个百分点;研发支出占GDP的比重为2.44%,已接近经济合作与成长组织(OECD)国度(疫情前)2.47%的平均程度。
本钱市场迎来年夜成长。曩昔银行主导的金融系统支持了房地产、重化工业、基建为主导的经济高增加,将来国度鼎力成长本钱市场撑持科技立异和高质量成长:2018年11月,公布设立科创板并试点注册制;2019年7月,科创板开市;2020年3月,新《证券法》正式实行;2020年4月,创业板注册制经由过程;2021年9月,公布设立北京证券买卖所,“专精特新”中小企业;2022年3月,《当局工作陈述》提出周全奉行注册制。
放眼全球,中国是世界上最有活力的经济体之一,美国逆全球化,欧洲日本生齿老龄化,中东烽火纷飞,非洲还没有开启现代之旅。固然历经盘曲,但颠末四十多年的鼎新开放,中国经济社会成长获得了环球注视的伟年夜古迹,为那些有才调的年青人供给了实现胡想的广漠舞台。
中国经济正在启动高质量成长的第二增加曲线,将缔造完全分歧在曩昔的财富机遇,拥抱新经济、新手艺、新模式、新消费、新青年。瞻望将来,以房地产、基建为代表的传统经济退潮洗牌,以新基建、新能源、数字经济、高端制造等为代表的新经济快速突起。面向将来、重仓将来将取得丰富回报,投资就是投将来,每一个时期都有属在每一个时期的机遇。
世界终将属在理性乐不雅主义者,这是一个哲学命题。灰心者准确,乐不雅者赚钱。灰心者纠结,乐不雅者前行。我们履历过无数次的战争、危机、瘟疫和萧条,在人类社会的至暗时刻,总有人站出来,成立愿景,经营但愿,点燃将来,激起勇气。
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